破译财富密码

股市技术分析,实战操作指南

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Abstract

股海神针(盛金贤)谈股。他的每一次决定,都经过深思熟虑,都是基于时间周期与价格的波浪运动作出的必然选择。精确判断指数走势,在经济波动中投机获利。

规则一:在通道下轨买进,在通道上轨卖出

  

技术分析人士往往忽略资本市场的基本面及消息面,我认为很有道理。一天的走势是一天的基本面,一段时期的走势是这段时期的基本面。即走势说明了一切,一图抵得上千言万语。
 基于自然法则的波浪理论是技术分析的精粹,运用时间周期及百分比规则的分析结果往往令分析者惊叹不已。小时候我不喜欢数学这门课程,并多次质疑学习数学有何用处,到现在才明白,学好数学是为了更多地积累财富:)下面这些规则是本人对资本市场技术分析的粗浅理解,以期他山之石,可以攻玉。这些规则对股市指数及商品期货市场可能有效,由于具体股票的走势“庄性”太浓,所以这些规则不太适合于具体个股。
 
规则一:在通道下轨买进,在通道上轨卖出。这条规则世人皆知,但能够自觉遵守的肯定不到二分之一。如能遵守这条简单而有效的规则,就不会让朋友们在资本市场亏损本金,发生亏损的交易者肯定是逆这条规则而行。可见,“知道”离“做到”的距离是多么遥远!有些朋友可能心中有疑:如果穿透通道上轨怎么办?由于这种情况概率较低,所以不是首选规则。
 

 规则二:上升五浪下跌三浪是资本市场永恒的波动法则

 
这条规则是艾略特波浪理论全部精华的总结,他以自己独特的视觉,说明了资本市场无论从千百年、年、月、日、分时都呈现这样完美的波动,从小周期到大周期周而复始直到永远永远,这是生长的规则,是生命永恒的脉动密码。由于波浪形态只有最终完成后才能准确说明,所以在应用他的规则方面就会出现很大的分歧。但我们在具体操作时可以把这条规则简单化,即在上升的行情中如果出现明显的五浪形态,则不妨退出观望,只操作具体的五浪(即三段上升行情);如果出现下跌的行情,则期待三浪完成后才进场操作(或在期货市场短线操作中做空二段下跌行情后反手做多),这样就可以规避很多不确定因素,大大提高操作水平。应用这条规则时还要注意熊市中要用相反的思维,但规则不变(即五浪下跌三浪反弹)。那么如何判定一次上升五浪行情的开始呢,请应用规则三。下图是上海期货燃料油0907的五三结构,如按此规则操作,能获大利。
 

规则三:MACD指标在零轴附近红柱出现可以认为是一波上升浪出现,下跌运用反向思维

 
在规则二中提到,由于在波浪理论的具体应用上仁者见仁,智者见智,出现较大的分歧,所以我在这里把这条规则简单化,即见到MACD指标从零轴附近返身向上,红柱初次显现的时候,即可认为是一波上升行情的出现,在操作时我们就可以在较小周期中寻找指标处于低位的时候进场,或者在5单位或10单位均线附近做多获利。举个例子,当你认为在日线浪级可能出现上升浪的时候,可以在60分钟或30分钟寻找低位入场的机会。同时应用规则二,等待较小一级周期的波浪上出现三段上升行情的时候,不妨认为这一波上升行情已经结束。举个例子,如果日MACD在零轴附近出现红柱的时候,可以入场操作,同时关注60分钟或30分钟走势,当60分钟或30分钟走势出现三波上升行情的时候,可以认为日线浪级的上升浪已经完结。或者当周MACD出现红柱的时候,就可以寻找日线浪级的进出场机会,进场后要等待日线浪级出现三浪上升走势结束。不过要注意的是,运用这条规则的时候,要求MACD指标在零轴附近返身向上出现红柱,因为在零轴上方高位出现红柱往往还是上一浪级的第五浪,也就是说上一浪级并未运行完毕,操作时需要耐心等待指标返回零轴附近。
 

规则四:大周期控制小周期
 

规则四说明在波浪走势上,长期波浪制约中期波浪,中期波浪制约短期波浪,短期波浪制约微小细浪。同时也指出MACD红柱的出现也有不同的浪级之分。所以我们在具体操作上要关注市场的趋势。怎样判断市场的趋势呢?长线操作观察年K线、月K线趋势。中线操作关注周线走势,短线操作关注日线走势。这种观察很重要,因为长期走势制约中期和短期市场的运行方向,这种判断是我们做多或做空整体思维的基础。也就是我们对市场运行趋势的判断。在一个不断下行的市场做多无疑会走进一条死胡同,在一个不断创出新高的市场如果看空,将会失去方向。下图是06—07年牛市和08年熊市的月线轮回,以及跟随月线出现的MACD指标和KDJ指标,很好地印证了规则三和规则四。

 

规则五:神奇规则,上涨或下跌请关注黄金分割点及百分比

 
由于MACD指标、平均线或其他指标都是跟随价格而动,所以当出现买卖信号的时候,显得相对滞后了。资本市场的冲浪健儿当然不能满足于这些指标给我们的提示。那么我们就要运用一些超前的方法,我认为,最好的方法是关注黄金分割点和百分比,这两种方法分别是艾略特和江恩所推崇的方法,因而显得有些神秘。其中,江恩的百分比规则由于深奥繁琐,精通他的方法的人实属麟毛凤角。而黄金分割点就简单得多,但甚为神奇,所以我将此规则命名为神奇规则,如能致力于研究这种指标,其效果如有神助而威力无比,可以做到运筹帷幄而决胜于时空隧道。由于我生性驽钝,所以只知道一些大概的应用,那就是在下跌反弹时要关注黄金分割点位的阻力;在上涨的回调中也要关注黄金分割点位的支撑。最可能的黄金分割点位分别是0.382、0.5、0.618或以此为倍数,因为这些点位都是阻力或支撑的点位,在实战中可以出奇制胜、效果非凡。但不足之处是由于信号未现,如果出错,则底气不足,可能出现止损较频繁的情况。
  
下图一是伦敦锌价的近期走势很好地体现了黄金分割的原理。其中B浪上升到A浪上方的161.8%,C浪下跌到B浪的50%止跌回升。
 
 
下图二是上证指数近期走势,其中2是1的61.8%,3上涨到1的161.8%处回落,4为3的50%,a为c的61.8%,a1为5的38.2%,如果5也上涨到3上方161.8%处,应当在2760点有一个阻力位,到时会出现吗?我们拭目以待。分析这些数据可能就会令人着迷,期待朋友们在这些方面有新的发现。
 
 

规则六:顺势而为;上涨趋势做多,下跌趋势做空,趋势不明则观望

 
股市操作是一种概率大小的金钱游戏,也就是说我们在赌上涨的概率大还是下跌的可能多?这就要求我们对股市运行的趋势有一个明确的判断。趋势向上,则上涨的概率就会大,获利的机会就会多;反之,则亏损的概率就大,但在期货市场可以做空获利。
 
按照这条规则操作,从理论上说我们做错的概率只有一次,那就是在上涨的趋势中,当最后一次上涨后出现下跌的走势,我们可能会出现损失;而在下跌的趋势中,最后一次下跌后出现上涨的走势我们也可能出错,但由于我们在空仓观望,只是没盈利,所以不能算做错。
 
那么怎么判断上涨的趋势和下跌的趋势呢?道琼斯指数的创始人查理斯·道对此有一种经典的判断,其实也很简单,那就是一顶比一顶高,一底比一底高,也就是有更高的顶部和更高的底部;下跌趋势则刚好相反。
 
但有时候我们不知道市场到底是在上涨还是在下跌,或者我们在操作中出现连续的失误,那么就要退出来观望一下,观察行情与走势,反思自己失误的原因,及时总结,闭关修炼一番对我们总会有好处的。正如我们独自行走在渺无人烟的原始森林,对面突现一怪物,不知是牛是熊,这时我们不能冒然行动,要先躲起来保全性命。有人说要想在股市中取得成功,获得大彻大悟的境界,可能会先破产几次,要经历三次牛市和三次熊市的轮回炼狱。我认为这些话很有道理,那就是实践出真知,天降大任于此人,必先苦其身志,做常人所不能之事,让他凤凰涅磐,浴火重生。
 
目前的指数走势由于出现了更高的顶部与底部,所以我认为现在趋势向上,以多头思维操作总不会差。但在操作上,有些朋友喜欢在回调到位后入场,有些朋友喜欢在前期顶部附近出现突破走势的时候入场,那就要看自己的擅长了。但总体来说,回调到位后入场风险较小,做突破走势的朋友可能获利较快,但都应当寻找在上升通道内具有更高的顶部与底部的股票进行操作。也有的朋友担心如果出现最后一次顶部怎么办?我的意见是不要考虑这些问题,最后操作失误一次又有何妨?前期操作N次成功后,最后一次有所损失是难免的,但要尽量保持在可控的范围之内。
 
顺势而为,让我们更好地理清操作思路。
 

规则七:生存规则:建立资金管理,设定止赢和止损

 
哈姆雷特说:生存还是毁灭,这是一个值得深思的问题:)
生命的意义在于活着,资本市场由于其残酷性,存活的概率的确不是很高。因为从长远看,盈利是以他人的亏损为代价的。七亏二平一盈据说是铁律,传说中只有十分之一的高人才能获利,我的朋友们呐,在资本市场生存的确并不是一件容易的事,但是我们又不肯放弃,渴望攀登,所以我把这条规则称为生存规则,如果能认真遵守,可在资本市场长远生存。
 
资金管理的目的是为了更好地在资本市场生存,具体的方法很多,但判断的标准只有一个——能够让我们不被市场淘汰。也就是说,在我们可能遭到沉重打击的时候,能够东山再起,还能拿得出继续游戏所需要的筹码。理解了这层意义以后,我们就能够很好地管理我们的资金了。比如可以把大部分资金投资于不动产,这些资金是我们衣食住行等基本生活所必需的,绝对不能用来冒险。在流动资金中拿出一部分而不是全部用来投资股市,更少的资金用于期市与汇市的搏杀。因为天有不测风云,这样做的目的是为了万一遭遇不测,也不至于背上沉重的债务包袱。
 
江恩的告诫中有两点让我记忆深刻。一是每次损失都不超过本金的十分之一;二是每次盈利都拿出一部分资金储存起来,这个账户不到万不得已的时候不要轻易使用。他要求这样做的目的,以我的理解,是为了让我们一生都能有资金在资本市场中继续玩下去。
 
止赢和止损的方法也很多,比如依据均线法、依据百分比法等,其中有一种方法比较实用,那就是把止赢和止损的比例设定在3:1,比如你在10%处止赢的,那么可在3%处设定止损;如果在20%处设定止赢的,那么可在7%处设定止损。这样做的优势是显而易见的,那就是假设发生三次亏损,如果有一次盈利就可以让本金不亏。我一般在10%左右止赢,在3%左右止损,但我并不严格执行,因为行情与走势千变万化,拘泥于定式似又不妥,但随心操作可能会有很大的随意性。
 

规则八:波浪运行的四个阶段

 
所有波浪的运行都要经历缩量震荡整理——放量上涨——无规则震荡整理——放量下跌等四个阶段,周而复始循环向前。关注时间、价格、成交量三要素的默契配合。
 
无论多空行情如何变换,波浪的运行都要经历这样的过程,大小周期波浪的运行概不例外。多头市场中时间、价格、成交量上涨的幅度大于下跌时的幅度,空头市场则刚好相反。如果这种默契被打破,则要思考趋势转变的可能。也就是说,在牛市的最后一段,成交量会比前一段萎缩,但价格还会创出新高;或者在牛市的最后一个阶段,回调的时间周期超出牛市运行过程中任何一次回调的时间周期,价格也不能创出新高,就要考虑趋势转变的可能。在空头市场的最后一个阶段,价格下跌的幅度减少,成交量增加,每次下跌的时间周期缩短。所有的规则反过来应用,就可以观察到趋势的可能转变。 
 
根据这条规则的提示,如果能配合其他的规则及技术指标,就可以恰到好处地调节我们的操作节奏,大大提高我们操作的成功率。
 
就短线操作而言,我们应当在前两个阶段展开操作。具体地说,在缩量震荡整理阶段买进,并在此下方3%处设定止损,并在放量上涨末期或无规则震荡整理阶段逢高了结,并耐心等待下一个循环的到来。当发现市场处于循环周期后两个阶段的时候,短线应当空仓观望。
 

规则九:永不把盈利变成亏损。

当你在一个可能的支撑位买入一档股票后,价格就此企稳回升,如果你已经有了三个点的赢利,那么就把止损点设定在你买入点的位置,短线暂时退出也不要自责,因为在这个位置止损出局,你根本没有损失什么,你只不过是点了一下鼠标,我们一天要点多少次鼠标呀:)如果有了十个点的赢利,那么就在七个点的位置设定止赢,并依此类推;如果有了较大的获利空间,那么我建议可以在上一个交易日的最低点处设定止赢,只要股价跌破上一交易日的最低点,就可以锁定利润。如果买入就出现亏损,那么尽量把损失控制在三个点左右,暂时损失是交易的一部分,没什么了不起的。
以上谈到的是被动止赢法。随着操作的熟练,你可以尝试在五浪上升的顶点试图短线卖出,并在一个三浪下跌的末端尝试短线买进,当然这种日内交易准确率并不是很高,但可以训练我们对波浪走势的敏感度,增加我们对市场波动的理解,你会觉得市场其实很友善、很有趣,这样的操作方法和上面提到的方法相比,主动进攻性就明显增强了。
 

规则十:指数统领个股逐浪前行。

 
当指数奋力向上的时候,80%的个股会龙腾鱼跃,当指数掉头向下的时候,80%的个股会萎靡不振。这种齐涨齐跌的现象很早就引起了人们的关注,所以准确判断指数涨跌的能力就成为高手的必修功课。
 
判断指数涨跌的方法很多,从长期看,我是坚信熊去牛来、牛去熊来循环前进的。因为经济会周期性地波动,人类在螺旋式的上升中前行。但不变的是人性,贪婪和恐惧永远控制着这个世界的子民,所以《圣经》告诫我们,已有之事必将再有,已现之象必将再现,太阳底下没有新鲜的事物。
 
所以我们会有信心,对明天会充满希望。暂时的失败可以用时间来弥补,现在的成功也不能保证未来会永远成功,只有那些在时间的长河中努力养成人类所有美好品质的人最终必定会走向成功,而且他的成功会和他的个人品质成正比,我对此深信不疑。在技术分析之后,我将着重就心理分析方面如何破译财富密码和朋友们做一个交流,精彩内容不能错过:)
 
就大盘的短期几周的走势判断来说,不外乎运用时空(时间、价格、成交量)、技术指标、涨跌比等因素,运用我上文提到的各种规则也可以对指数大致进行判断。最近我注意到观察大盘30分钟、60分钟分时走势图能很好地判断大盘短线下跌的预兆,因此很多次避开了大盘大幅杀跌对我的伤害,朋友们可以试试。但发现我对指数大跌后的快速上行的判断很迟钝。
今年年初,指数不怎么涨,但大部分股票上涨意愿很坚决,我记得有几天指数微跌,但涨跌家数比对多方绝对有利。近段时间,指数涨得很猛,但有时候上涨家数还不到一半,说明指数有虚涨的成分,所以朋友们觉得做股票的难度增加了,选股的难度很大。如果短期出现了亏损的情况,那么轻仓或空仓以保存胜利果实是明智的。
 

规则十一:永远关注热点与板块轮动。

古希腊哲学家赫拉克利特说:人不能两次踏进同一条河流。可见这个世界是永恒变化着的,宇宙、自然界、人类社会时刻都在变化,特别是金融市场变化之快,有时会让我们眩晕与心动:)
 
我认为,所谓的热点,实际上就是当前正在发生的变化在资本市场的反映。而所谓的板块轮动,就是资金的意图与动向在市场中的体现。热点和板块轮动都会持续一段或长或短的时间,喜欢短线波段操作的散户朋友,如果能够准确地捕捉这种微妙的变化,就可以实现资金利益的最大化。
 
如去年年底以来的这波行情,热点与板块轮动线路非常清晰。首先是四万亿的投资刺激了基建概念股,这些股票几乎同时一跃而起。接下来是游资最早发现了商机,筹集资金大举杀向市场,所以在2009年5月份以前一直是游资主导的中小盘股的天下。今年以来房地产市场价升量增,地产股表现就很抢眼。在各国政府大开印钞机的背景下,通货膨胀预期下的资源等概念股有了很大的涨幅。在国际油价日益走高的时候,石油股和煤炭股成为市场做多的动力。重组行情来的时候,ST股也像癞蛤蟆吃到了天鹅肉。流感来的时候,你看看这些生物制药概念股,哪个不是三四倍地往上窜呢?
 
股市有谚说:选择中小盘股做多,选择大盘股做空。这句话是有一定的道理的。因为中小盘股资金容易控制股价的走势,拉升起来方便,如果能够在起动前及时介入,就会实现较好的预期。但当这些股票都成功地完成了几倍涨幅,主力获利丰厚,可能就想落袋为安,这时上涨的动能就不充足了。市场做多的主流资金就转向了涨幅并不多的大盘蓝筹股,所以2009年6月开始,市场上涨的基调就由原来游资为主导演化为基金为主导的大盘蓝筹股行情。
 
俗话说射人先射马,擒贼先擒王。在现实世界中我们愿意与智者和强者交朋友,在股市中也一样,应当关注板块龙头。龙头股总是会在这个板块中最先启动并且涨幅最大的股票,因为大众对强者有更高的期待,龙头股就肩负着大众的这种期望。而板块中的弱势股总是跟着龙头亦步亦趋,涨幅不大,跌幅也不小。所以与强者与伍,是我们的选择。
 
热点与板块轮动是对第一个吃螃蟹者勇敢的奖励,同时也是对最后跟风者贪婪的惩罚,因为最后的跟风者往往会成为暂时或永远的高位站岗者。所以我们应当努力训练自己能够在最初的10%以内进场,同时在最后的10%以内出场。同时由于热点只有在表现出来以后才会被察觉,所以可能会采取追涨操作法,如果操作不当,可能比伏击战损失要大些。
 

规则十二:永远相信市场是正确的。

 
指数有了一定的跌幅,当你判断市场将企稳回升因而买入做多,但市场并没有配合你的预期,继续熊途漫漫探不清底部;或者当市场趋暖回升,指数有了一定的涨幅,你可能会认为市场已到顶部,将很快回调因而获利了结,并落袋为安,但市场依然牛气冲天,热情不减,这时你该怎么办?
 
当你听信所谓的内部消息,但不能辨别真假;或者当你在一支股票上进行买卖操作,但发现你的判断出现了失误,市场并没有按照你原先的预期行进,甚至出现了幅度较大的反向移动,这时你该怎么办?
在电视证券节目或网站的财经评论中,永远充斥看多与看空两种声音,股评家也有著名的“死多头”或“空军司令”的代表人物,他们都以自己充足的理由影响大众的心理。当你听信了其中的一种观点,但很快发现自己判断错误,这时你该怎么办?
 
预测或愿望有很多,但市场的走势只有一种。当你发现自己判断有误,要永远相信市场是正确的,不要以任何侥幸与安慰的心理为自己的错误找借口。当你在一个价位进行了买卖操作后,价格的走势并不符合你的预期,或出现了幅度较大的反向走势,这时就要深刻反思自己的错误,我!为什么不能做得更好?怎样才能做得更好?错误究竟发生在什么地方?
 
相信市场是真实的,实际上就是要求我们应以市场为主体,我们只是市场的参与者。市场不会以任何人的意愿而改变轨迹,我们的想法只有与市场的意愿合拍共振的时候,才有获利的可能,这其实是和顺势而为一脉相承的。比如在各国大开印钞机的时候,市场有通胀的预期,做多力量入场,空头退却或空翻多,表现在期货市场上大宗商品突飞猛进,最为凶悍的要算有色金属中的铜和原油,以及股市中的黄金股及铜业股。但未来是不是真的有通胀或滞涨出现呢?在产能过剩的今天很难说一定会实现,但那是未来的事情,相信未来市场的走势会
给出一个明确的答案。而我们只要知道现在市场的真实想法就够了。
 
山不过来,那就让我过去。市场永远是正确的,不要让他人的消息或自己一厢情愿的幻想左右头脑,我们唯一要关注的是这个真实的市场,唯一能够信任的也是这个真实的市场。
 
永远不要以自己的幻想欺骗真实的市场,绝不能为自己的失败找任何理由。如果不能超前预测市场,那就让我们尽量和市场保持同步,尽管必然会有一些滞后,但总比生活在幻想与自欺的行情中要强千万倍。
不为失败找理由,要为成功找方法。市场永远是对的,如果有错误永远都是我们自己。

规则十三:利益分析法是股市可行的分析方法。

 
天下熙熙,皆为利来;天下壤壤,皆为利往。只有永远的利益,没有永恒的朋友。说得真好呀:)透过繁华或冷清的表面,利益的本质就会显现出来。
 
国与国之间分离聚合、亲疏冷热的背后,是国家利益的齿轮在磨合中转动,昨天的仇敌今天可能就会成为“战略合作伙伴”的关系,其变化之快,总会让我们普通老百姓观念中难以适应。比如中美、中日的关系,短短的一二十年的时间,就了却恩仇热情拥抱,谁还曾经想起过去战死的生命或游荡的孤魂呢?
 
 “三年清知府,十万雪花银”,说明政治是为经济服务的,我们这个社会尽管貌似平等,但层次分明,利益链条犹如食物链一样清晰可辨。“十万雪花银可当三年清知府”,反过来也说得通,说明钱多了,和官府的关系就密切了,就有可能给你一个官衔。
 
利益总是相对而言的。比如以前的斗地主,对穷人来说,是翻身做主人,但对当时的地主来说,暗无天日的地狱生活才刚刚开始。现在也有很多资本家,也有很多地主,也有官商一体的财阀,非但不能虐待,还要提高他们的“财产性收入”,对他们还要高唱赞歌。这个世界的变化真不是一般的快:)
 
从世界范围来说,美国是最大的庄家,它最富有,还制定了很多对自己有利的游戏规则。从国内来说,政府是最大的庄家,也制定了很多并不平等的游戏规则,大小非、社保保险资金、公募基金等就是政府在市场中的代表。在政府还有能力控制这个市场的时候,一定不会闲置这个权力的。它必定要制定一些政策与规则尽可能地从市场中攫取最大的利益。从具体的某一支股票来说,公募或私募就是最大的庄家,股票的走势其实就反映了他们的利益渴望。所以一些死多头或死空头注定会彻底失败。但市场也有自己的规律,所以如何把握这个度就成为我们思考的重点了。一般来说,广大的散户朋友在这个市场中会成为任人宰割的羔羊,在这个利益纷争的过程中,因为我们总处于弱势地位,不过这和弱肉强食的丛林法则倒也遥相呼应。
 
一次波动总是从底部的缓慢抬升,经过一波三折,再到高位的疯狂,在波动的背后,隐藏着本质的但并不神秘的利益关系。我想,巴菲特除了按照市场的规律买卖以外,还努力保持与政府及上市公司的利益休戚与共,因而获得了巨大的成功吧。